2019年ETF基金十大盘点 ETF市场规模快速增长宽基占据绝对优势
1、ETF市场规模快速增长
随着中国证券市场的逐渐成熟化、指数的有效性等多方面原因，助推中国ETF的规模快速增长。截至2019年12月31日，国内ETF 263只，总规模7121亿元。其中非货币ETF 236只，总规模5991亿元，总份额3584.46亿份。2019年非货币ETF规模增长1994亿元，同比增长58.94%。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
2、宽基ETF占据绝对优势
从ETF市场结构来看，宽基ETF在所有ETF中占据绝对优势。目前全市场共计77只宽基ETF，合计规模3177.70亿元，占非货币ETF规模总和的54.92%，其中以沪深300为代表的主流宽基指数是各家基金公司竞相布局的品种。最新跟踪沪深300指数、中证500指数和上证50指数的产品合计规模最大，分别为1327.14亿元、655.77亿元和541.04亿元，产品数量也相继超过10只。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
3、新产品带来ETF主要增长
2019年共新发80只ETF，其中16只主要以换股成立的ETF，总发行规模1579亿元，目前的规模是1373亿元，占全市场非货ETF规模的23%。截至年底，其中发行规模前十大的ETF如下表所示。可以看到前5大ETF中有四只均为换购ETF。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
今年80%以上的规模增长来自于新成立的ETF，而老产品的增长只占了19%。若是剔除非市场化的换购行为后，2019年发行规模前十大ETF如下表所示。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
4、老产品规模稍有下滑
对于2019年之前成立的老产品而言，2019年规模增加主要来自于市场上涨所带来的收益。由于基金收益上涨，很多投资者选择了获利了结。2019年之前成立的非货ETF份额在2019年底是2156万份，比年初减少了283万份，整体赎回比例为13%。截至年底，老产品中规模最大的产品为南方中证500ETF，规模达到434.96亿元。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
老产品规模增长最多的ETF大多为宽基产品，其中南方中证500ETF规模增长最多，达100.28亿元。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
5、宽基ETF年成交额优势明显
年成交量的多少，代表了市场的投资热情、相应产品的吸引力以及投资者对该产品的熟悉程度。宽基ETF依然是投资者的主流选择，年成交额排名前十的ETF有8只为宽基产品，其余两只为商品与QDII产品。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
6、十年、五年、三年收益率
在过去的三年中有七只ETF的累计收益率超过50%，其中汇添富中证主要消费ETF的收益率达到106.37。过去五年中，有十四只ETF的累计收益率超过50%，其中四只ETF的累计收益率超过100%，获得最高收益率的依然是汇添富中证主要消费ETF，其收益率达到162.65%。从过去十年的收益来看，唯有的9只ETF收益率均未超过50%。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
7、创业板ETF市场情况
目前市场上共有创业板类ETF10只，规模合计247.75亿元，最新成交额总和达到13.85亿元。规模排名前五的创业板相关ETF分别为易方达创业板ETF、华安创业板50ETF、广发创业板ETF、南方创业板ETF和工银瑞信创业板ETF，规模分别为：161.44亿元、55.10亿元、13.45亿元、12.16亿元和2.49亿元。其中易方达创业板ETF为市场上最大的创业板类ETF，占创业板板块的65%。最新成交过亿的创业板ETF为2只，分别为易方达创业板ETF、华安创业板50ETF，成交额分别达9.11亿元、4.02亿元。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
8、黄金ETF市场情况
目前市场上共有4只黄金ETF产品，规模合计146.62亿元，对应实物黄金43.64吨，最新成交额总和达23.81亿元。518880华安黄金ETF是市场最大的黄金ETF，占市场总额的47.71%，当前规模合计69.95亿元，折合20.78吨黄金，最新成交额达13.61亿元。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
9、ETF持有人结构呈现显著机构化特征
根据2019年中报数据显示，最新ETF持有人数量已达260万人，较2018年年底增长160万人，且过去三年始终维持100%以上的高速增长态势，市场对于ETF这类较新的投资品种赋予了高度热情。
从ETF持有人的结构来看，呈现出非常显著的机构化特征，机构占比逐步提升，由2016年年末的44.23%上升至2019年年中的66.79%。也就是说，目前ETF市场中超三分之二的投资者属于机构投资人，个人投资人仅占三分之一，且机构化趋势已持续多年，未来机构占比或持续提升。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019年中报数据
10、管理人体现明显头部效应
从基金管理公司的角度考量ETF规模分布，市场呈现出较为明显的头部效应。目前市场上共有44家基金公司，前5大基金公司管理非货ETF共计3119亿元，占据了ETF市场(非货币)54%的规模;前8大基金公司管理非货ETF共计4215亿元，占据了ETF市场(非货币)72%的规模;前10家基金公司管理非货ETF共计4709.1亿元，占据了ETF市场(非货币)81%的规模。
若是剔除非市场行为的换股ETF，规模排名前十的基金管理人如下表所示。
数据来源：Wind，华安基金，截至2019.12.31
