紧盯新兴行业提速 次新基金建仓迅猛或成主赛道

宏观经济环境转暖与政策利好预期“共振”，手握重金的次新基金闻风而动，部分大中型基金公司旗下的次新基金近期迅猛建仓。在基金看来，由于短期市场没有明显风险点，预计仍将维持强势，且热点开始向新兴产业扩散。

次新基金建仓提速

近期次新基金建仓明显提速。2019年12月31日成立的平安中证新能源汽车产业ETF，截至2020年1月17日，净值已上涨5.72%，同期其跟踪标的中证新能源汽车产业指数涨幅为9.21%。短短12个交易日，该指数基金已建仓完成过半。

此外，2019年12月30日成立的弘毅远方经济新动力混合，截至2020年1月16日，净值已上涨3.71%，同期沪深300指数上涨3.16%，该基金建仓亦较为迅速。2020年1月6日成立的国泰君安君得鑫混合A，截至1月16日，净值涨幅达2.88%，同期沪深300指数仅上涨0.1%。

得益于良好的建仓时点，个别次新基金在此轮反弹行情中业绩表现十分突出。如2019年11月18日成立的国投瑞银新能源混合A，截至2020年1月16日，净值涨幅超过10%，超过同期沪深300指数。

沪上某基金业观察人士表示，随着A股站稳3000点，基金经理对A股后续走势多保持乐观态度、抓紧机会建仓。若不加快建仓速度，基金净值表现会明显偏离其跟踪标的。

据了解，目前一家中型基金公司旗下次新基金亦加速建仓。该基金公司预判，此轮行情有望延续2个月至3个月，目前地产、银行板块依然存在估值修复的空间。

新兴产品或成主赛道

近日，公募基金2019年四季报相继出炉，从次新基金的持仓情况看，基金经理对后市依然持乐观态度，科技、电子和消费创新是基金最为关注的布局主线。

2019年12月17日成立的广发稳安灵活配置基金四季报显示，该基金于2019年四季度增加了电子类股票，海康威视(002415)、金风科技(002202)均出现在十大重仓股名单中。2019年11月成立的广发资管消费精选则重点配置了家电股和银行股。

“从短期来看，我认为市场可能会呈现‘大票搭台、小票唱戏’的情况。”光大保德信基金董伟炜表示，当前内外环境逐步优化，社会流动性较为宽裕，市场资金加速流入，因此机会较2019年会更多。

对于具体的结构性机会，广发基金基金经理林鲁东认为，当前和未来一段时间，可选消费方面将关注家电、汽车零部件和家居领域。此外，估值较低的银行股、安全边际较高的部分地产股仍具吸引力。

“新消费的大潮将至，2020年消费领域将出现许多新的爆发点。”沪上某中型基金公司基金经理表示，若市场继续保持结构性行情，新消费将会是一个风口，“科技创新”主线方面可以重点关注5G产业链、电子、计算机、新能源汽车等细分方向。部分景气度相对较高的周期子行业，如建材(水泥)、化工，以及低估值、高分红的银行和地产龙头存在机会。

光大保德信基金何奇也认为，2020年结构方面主赛道是成长，外部环境和5G浪潮推动了中国经济转型加速，一系列政策红利也为新兴产业发展注入新动能。因此，5G、自主可控和新能源汽车等新兴行业存在大量结构性机会。