A股将迎来上涨窗口 新基建发力叠加流动性宽松有望接棒半导体

东吴证券表示，预计后续海外市场企稳后，新基建发力叠加流动性宽松，A股将迎来上涨窗口。因此，从投资角度出发，在A股震荡整固期间，最关键的一点在于预判后市领涨主线。基于政策催化、景气拐点和横向比较等维度，接下来，新基建有望接棒半导体，成为科技行情的领涨板块。

就科技新基建的投资逻辑，需要注意的是，并非仅指基站建设，流量基建和云计算、大数据、物联网、AI等通用技术更是重中之重。

(1)就基站基建而言，2020年我国进入5G建设高峰期，运营商、主设备、天线射频、PCB等板块将持续受益。

(2)就流量基建而言，IDC作为数据流量的存储和计算中心，深度受益于数据流量的增长。

(3)受5G应用驱动，云计算、大数据、物联网和AI等通用技术景气将加速向上。